股神巴菲特:没有找不到睡觉还能挣钱的方法,你将一直工作到死

sam财经 阅读:40131 2021-03-23 21:00:40

由 狼行华尔街 發表于投资

沃伦·巴菲特(1930年8月30日— ) ,全球著名的投资商,生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。从事股票、电子现货、基金行业。

巴菲特是伯克希尔-哈撒韦公司的最大股东,并担任该公司主席及首席执行官的职务。2006年6月,巴菲特承诺将其资产捐献给慈善机构,其中85%将交由盖茨夫妇基金会来运用。巴菲特此一大手笔的慈善捐赠,创下了美国有史以来的纪录。

2016年9月22日,彭博全球50大最具影响力人物排行榜,沃伦·巴菲特排第9名。12月14日,荣获“2016年最具影响力CEO”荣誉。2017年3月20日《福布斯》公布了2017年度全球富豪榜,巴菲特排名第二。2018年2月28日,胡润研究院发布《2018胡润全球富豪榜》,巴菲特以6450亿元保持第二位。

论财富,你相当于几岁的巴菲特?自己实际几岁? 13岁:5000美元 (以下单位都是美元) 19岁:1万 21岁:2万 26岁:14万 30岁:100万 35岁:700万 39岁:2500万 44岁:1900万(回撤了!) 47岁:6700万 52岁:3.76亿 56岁:14亿 59岁:38亿 66岁:170亿 72岁:360亿 83岁:585亿

巴菲特被称为华尔街的“股神”,他是世界上靠股市暴富的世界第二大富豪,他的公司股票创下天价,每股价格超过10万美元。

巴菲特1930年出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市的证券推销员家庭,从小就有赚钱的强烈欲望,梦想在35岁时成为富豪。受家庭影响,他对股票特别着迷,当其他孩子还在玩飞机模型、玩棒球或赛马的时候,他却一门心思盯着华尔街的股市图表,像大人一样,专心致志地画出各种股价波动的曲线,画得像模像样,使得父母惊叹不已。

11岁时,他鼓动姐姐与自己共同购买股票,他们合资买了3股“城市服务公司”的股票,每股38美元。他满怀信心地等待出手赚钱。然而,该股不断下跌,姐姐很气愤,不断埋怨他选错了股。值得庆幸的是,该股价格很快反弹,上涨到每股40美元,小巴菲特沉不住气了,将股票全部出手,赚了6美元。正当他得意的时候,该股价格狂升,姐姐又埋怨他卖早了。这是他第一次涉足股市,赚得不多,收获了教训:在股市中一定要不为震荡所动,相信自己的判断,持之以恒。巴菲特不断地在股市中尝试。不断总结经验,加上父母的指点,小获成果。初中刚毕业,他就用炒股赚的钱在拉斯维加斯州购置了一块40亩的农场,成为一个“小地主”。正因为小时候的炒股经验,锻造出巴菲特决定长线投资的心态。巴菲特选择投资标的物时,从来不会把自己当做市场分析师去预测,而是把自己视为企业经营者。巴菲特非常反对短线交易,认为那只是浪费时间及金钱的行为而已,而且会影响到操作绩效。巴菲特曾说:“我从不打算在买入股票的次日就赚钱。我买入股票时,总是会先假设明天交易所就会关门,5年之后才又重新打开,恢复交易。”并且告诫投资人,任何一档股票,如果你没有把握能够持有10年的话,那就连10分钟都不必考虑持有。

进入高中,巴菲特一边学习,一边炒股,兴趣越来越浓,越来越倾向到大学攻读金融学。21岁时,巴菲特在股市获利达9800美元,这笔钱是他日后赚钱的“种子”,是致富的孵化器。

大学期间,巴菲特特别醉心投资之道,成为“金融教父”——本杰明·格兰姆教授的得意门生。大学毕业后,格兰姆邀请巴菲特到自己的公司——“纽约投资”公司共事,巴菲特自然大喜过望。他仔细研究《股市导向》杂志,以教授的理论与实践经验来寻找那些被格兰姆称作“烟蒂股”的股票,所谓“烟蒂股”即股价十分低廉,花很少钱就可以买到的股票(就是我们经常称谓的“垃圾股”)。当他确定下股票后,会向格兰姆请教,然后,就力所能及地购买。4年后,巴菲特在股市投下的1万美元变成了4万美元。因此,有人认定巴菲特只买绩优股,不买垃圾股与事实不符,事实上,巴菲特的第一桶金恰恰是在“烟蒂股”上赚取的。

巴菲特大学毕业,跟着格兰姆教授一段时间后,感到自己已经能够独立行事了,他决心开创自己的事业,谢绝了格兰姆教授挽留,辞职后开了一家“巴菲特投资有限公司”,资产是炒股得来的4万美元,股东是他们夫妻俩。创业之初,纽约证券市场处于熊市,巴菲特将主要精力用来创办实体,开了一家制衣公司,小有积累,但是没有富起来。一段时间后,他果断地回到股市中,因为他的天才与兴趣是金融投资。他密切关注股市的发展,精心挑选“垃圾”股,同时经常进行实地考察与分析比较。巴菲特有敏锐的市场眼光,比其他人先看到炒作的题材。

当时,美国的传播业处于低潮,许多报刊与广播公司亏损,绝大多数人认为,这种状况将继续低迷,股价会不断走低。而巴菲特认为,它们是成长性企业,后期看好,其股市价值远远低于实际价值,在股市上人家抛出,他偏吃进,巴菲特尽一切可能大量吃进包括《华盛顿邮报》、美国广播公司等在内的多种传媒业的股票。很快,这些企业因业绩前景好而止跌上涨,巴菲特再度高价位出手,赚到上百万美元。巴菲特就是以这种方式进行勤奋耕作,创业2年后,他的投资公司市值达到2200万美元。

伯克希尔·哈撒韦公司原来是一家不错的投资公司,规模不大,但有较好的声誉,1965年,因经营不善,该公司濒临破产,每股价格仅12美元。通过反复调查比较后,巴菲特力排众议,甚至对亲朋好友的忠告也置之不理,以合作的方式购下该公司,出任董事长兼总经理。

巴菲特的十大经典投资理念

1.找到杰出的公司

巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识,即一个经营有方,管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。

巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业,来最大限度地避免股价波动,确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。

2.少就是多

巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识:买的股票越多,你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多,你对一家企业关注越深,你的风险越低,收益就越好。他认为,投资者应该像马克·吐温建议的那样,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略,重仓持有少量股票。

3.把大赌注压在高概率事件上

巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说,当你坚信遇到大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识:当一个事情成功的可能性很大时,你投入越多,回报越大。 绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中,前10只股票占了投资总量的90%。

4.要有耐心

巴菲特的第四个原则是“要有耐心”,就是说:不要频频换手,直到有好的投资对象才出手。他有一个说法,就是少于4年的投资都是傻子的投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。有人曾做过统计,巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:'要做一个好的击球手,你必须有好球可打。'如果没有好的投资对象,那么他宁可持有现金。据晨星公司统计,现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上,而大多数基金公司只有4%的现金。

5.不要担心短期价格波动

巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是:既然一个企业有内在价值,他就一定会体现出来,问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上,巴菲特从来不相信所谓的预测,他唯一相信的是,也是我们能够把握的是对企业的了解。

他购买股票的基础是:假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来,一旦看到市场波动而认为有利可图,投资就变成了投机,没有什么比赌博心态更影响投资。

6.稳中求胜

巴菲特的投资哲学首要之处是:记住股市大崩溃。就是说,要以稳健的策略投资,确保自己资金不受损失,并且要永远记住这一点。其次,让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业,并且这些企业被认为会持续增长。 投资股市时,为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色,他对自己要求并不高,只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。

对那些一心想马上做大的人,巴菲特提醒:“如果你是投资家,你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家,你主要预测价格会怎样而不关心企业。”同样,一个“企业家”会埋头打造自己的企业,而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说,老老实实做“企业家”,成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。

7.简单、传统、容易

在别人眼里,股市是个风险之地,但在巴菲特看来,股市没有风险。“我很重视确定性,如果你这样做了,风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的,人人都可以做一个理性的投资者。”

(说到了关于股市的风险,为什么在巴菲特看来,股市没有风险?因为说到了以前罗伯特-清崎说过的一句话:投资没有风险,无知才是风险,投资者应先投资自已的头脑。)

巴菲特还说:“投资的决定可用六个字概括,即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看,道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额,这类企业一般是外资入市购并的首选,同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。

8.永远不许失败

巴菲特说投资的原则其实很简单,第一条,不许失败;第二条,永远记住第一条。因为如果投资一美元,赔了50美分,手上只剩一半的钱,除非有百分之百的收益,否则很难回到起点。

9.“一鸟在手胜过百鸟在林”

巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语,再次阐述了他的投资理念。在他看来,黄金白银最实际,把钱押在高风险的公司上,不过是一厢情愿的发财梦。2000年初,网络股高潮的时候,巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了,但是现在回头一看,网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家,巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采,成为最大的赢家。

10.不迷信华尔街,不听信谣言

迷信华尔街,不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌,并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。 他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司,巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

巴菲特如何看待股票市场

1) 狂躁抑郁的个性产生狂躁抑郁的定价。在买卖其他公司的股票时,这种失常可以帮助我们。

2)一个投资者必须具备良好的公司判断,同时必须把基于这种判断的思想和行为同在市场中的极易传染的情绪隔绝开来,这样才有可能取得成功。

3) 基金经理无理性地用巨额资金投机导致的市场波动,会给真正的投资者带来更多的采取明智的投资措施的机会。

4)拥有可流通证券的劣势有时可以被巨大的优势替代:股票市场常常给我们机会-以比转移控制权的协商交易要求的价格低得多的价格-买入优秀公司的非控股的股权。

5) 牛市能使数学定律暗淡无光,但却不能废除它们。

6)格雷厄姆说:长期看,市场是称重器;短期看,是投票机。我一直认为,由基本原理决定的重量很好测出,由心理因素决定的投票很难评价。

7)市场经常是有效的这一观察是正确的,但由此得出结论说市场永远是有效的,这就错了。这两个假设的差别如同白天与黑夜。

8)如果你不能肯定你会比市场先生更好地理解以及定价你的资产,那么,你就不要加入这场游戏。

9)没有必要根据每日股市行情来检查我们的资产。

10)价格波动对于真正的投资者来说只有一种有意义的内涵。波动为他提供了这样一种机会,价格锐减时可以合理地买入,价格大幅上涨时可以合理地卖出。在其他时间里,如果他能够忘掉股市而把注意力转移到公司的运营结果上,那么他就会做的更好。

11)这种市场对于任何投资者--无论是散户还是大户--都很完美,只要他只管自己的投资。基金经理无理性地利用巨额资金投机导致的市场波动,会给真正的投资者带来更多的机会。

12)如果一个投资者能够把自己的思想与行为同市场上盛行的,具有超级感染力的情绪隔离开来,形成自己良好的商业判断,那么他就必将取得成功。

13)当我们买下一种股票后,我们当然不会因为市场关闭一两年而担忧。

14)总的市场水平的价格高于其内在价值,这可能会造成所有股票,不论是估值偏低的还是估值偏高的股票的价格大幅度地下跌。

15)引致低价位的最通常的原因是悲观情绪--这种情绪有时无所不在,有时只是针对某个公司或某个行业。我们希望在这样的氛围里投资。并不是我们喜欢悲观情绪,而是我们喜欢它们所产生的价格。

16)相对来讲,我们的业绩在熊市状况下可能比在牛市状况下要好得多。

17)在我们看来,由于对短期经济走势或者股市走向感到忧虑,而放弃购买某种未来前景可以预知的股份是很愚蠢的。

巴菲特卓越的股票研究

A.股票投资原理

1)投资规则第一条:永远不要损失;第二条:永远不要忘记第一条。

2)格雷厄姆原则:A.股票是企业 B.视市场波动为友 C.安全边际。

B.把股票看作企业

1)在投资的时候,我们把自己看成是公司分析师---而不是市场分析师,也不是宏观市场分析师,甚至不是证券分析师。

2)买普通股的时候,我们像在购买一家私营公司那样着手整个交易。我们着眼于这家公司的经营前景,负责运作公司的人员,以及我们必须支付的价格。

3)成功地投资于公开募股的公司的艺术,与成功收购子公司的艺术没有什么差别。在那种情况下,你仅仅需要以合情合理的价格,收购有出色经济状况和能干,诚实的管理人员的公司。

C.投资就是写报告

1)我们认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课程-如何评估一家公司,以及如何考虑市场价格。

2)我阅读我所注意公司的年度报告,同时也阅读它的竞争对手的年度报告―――这是我读的资料的主要来源。

3)会计数字是企业估价的开始,而不是结尾。很明显,投资者必须永远保持警惕,而且将这些会计数字当作计算产生它们真正“经济收益”的开端,而不是结尾。

4)能期望一家公司在没有财务杠杆的有形资产净值上赚多少,是这家公司经济吸引力的最佳指南。

5)在你了解的企业上画一个圈,然后剔除掉那些缺乏内在价值,好的管理和没有经过困难考验的不合格企业。

6)如果你不得不进行太多的调查研究,那就肯定有什么地方出错了。

D.选择有长期竞争力的公司

1)在做出投资决定之前,我闭上眼睛,展望该公司10年以后的情形。

2)考察企业的持久性,最重要的事情是看一个企业的竞争能力。

3)投资的关键不是评估一个行业能够在多大程度上影响社会,以及它的优势增长速度有多快,而是考察特。

定企业的竞争优势,尤其是这种优势能否持久。具有持久优势的产品和服务才能给投资人带来回报。

E.关于宏观分析 我们将继续对政治预言和经济预言置之不理,这些东西对许多投资者和商人来说是代价昂贵的消遣。

F.投资者的基本功

1)你应当具备企业如何经营的知识,也要懂得企业的语言(财务报表),对于投资的某种沉迷,以及适中的品格特性。

2)对股市新进入者的忠告:如果进入时资金不多,我会告诉他,做我40年前做过的事情,了解美国的上市公司,长远来看这些知识将使他受益匪浅。

G.投资心理

1)只要不是过于急于求成,合理投资能使你非常富有。

2)人们宁愿得到一张下周可能会赢得大奖的抽奖券,也不愿抓住一个可以慢慢致富的机会。

3)世界上购买股票的最愚蠢的动机是:股价在上涨。

4)最为有效的制止投机的方式,就是一个高到极端的股票价位。

H.规避投资风险

1)所谓冒险就是不知道自己在做什么。

2)对大多数从事投资的人来讲,重要的不是知道多少,而是怎样正确对待自己不明白的东西。

3)轻易获得资金,容易导致草率的决策。

4)我们只是在自己能够把握的范围内展开竞争,这样可以剔除很多可能的损失。如果我们在自己画的合格的圈子里找不到可作的事,我们不会扩大我们的圈子。我们将会等待。

5)如果你开始就确实取得了成功,那么就不必再做试验。

6)在你能力所及的范围内投资。关键不是范围的大小,而是正确认识自己。

7)理想的情况是,以一种不受短期因素影响的方式来借债。

I.关于有效市场假说和随机漫步投资方法

1)在任何竞赛中-无论是金融的,脑力的,或者体力的--面对一群被灌输了试都不值得一试的思想的对手,你总是具有巨大的优势。

2)罗素:大部分人宁愿死也不愿思考。许多人的确如此。

J.价值评估和机会把握

1)高市净率,高市盈率,以及低红利率-决不与按“价值”买入相矛盾。

2)计算价格/价值比需要非同寻常的洞察力。

3)既然交易活跃的市场周期性地在我们面前展现出少之又少的机会,我们的投资方法就在于把握和利用这种机会。

经典名言

1.如果你打了半小时牌,仍然不知道谁是菜鸟,那么你就是。

2.竞争并不是推动人类前进的动力,嫉妒才是。

3.你人生的起点并不是那么重要,重要的是你最后抵达了哪里。

4.做你没做过的事情叫成长,做你不愿意做的事情叫改变,做你不敢做的事情叫突破。

5.当大浪退去时,我们才知道谁在裸泳。

6.当有人逼迫你去突破自己,你要感恩他。他是你生命中的贵人,也许你会因此而改变和蜕变。当没有人逼迫你,请自己逼迫自己,因为真正的改变是自己想改变。蜕变的过程是很痛苦的,但每一次的蜕变都会有成长的惊喜。

7.无论你多有天分,也无论你多么努力,有些事情就是需要时间。让九个女人同时怀孕,小孩也不可能在一个月内出生。

8.想要彻底改变自己,不完全取决于你花了多长时间,更重要的是在于你是否用了心并找对方法。

9.一、去接近成功人士,让他们的想法影响你;二、走出去学习,让精彩的世界影响你; 世间没有贫穷的口袋,只有贫穷的脑袋!并且哈佛大学有一句名言:当你为自己想要的东西而忙碌的时候,就没有时间为不想要的东西而担忧了!

10.你们到了我这个年纪的时候就会发现,衡量自己成功的标准就是有多少人在真正关心你、爱你。

11.风险来自于你不知道自己在做什么。

12.当别人贪婪时,你就该恐惧。当别人恐惧时,你就该贪婪。

13.永远不要问理发师你是否需要理发。

14.一生能够积累多少财富,不取决于你能够赚多少钱,而取决于你如何投资理财,钱找人胜过人找钱,要懂得钱为你工作,而不是你为钱工作。

15.评价一个人时,应重点考察四项特征:善良、正直、聪明、能干。如果不具备前两项,那后面两项会害了你。里根也曾说:如果你正直,这比什么都重要;如果你不善良,什么也都不重要了。直面自心,做一个善良正直胸怀坦荡的人!

16.伴侣是人生最大的投资。在选择伴侣上,如果你错了,将让你损失很多,不仅仅是金钱方面。

17.想成为最优秀的人,就要向最优秀的人学习。

18.如果你在错误的路上,奔跑也没有用。

19.我只做我完全明白的事。

20.我是一个现实主义者,我喜欢目前自己所做的事,并对此始终深信不疑。作为一个彻底的现实主义者,我只对现实感兴趣,从不抱任何幻想,尤其是对自己。

21.如何定义朋友呢:他们会向你隐瞒什么?

22.在我看来,能做好事情的人并不是“马力最大的”而是效率最高的。

23.这些数字就是我未来所拥有的财富,虽然我现在没有这么多,但总有一天我会赚到的。

24.你需要一种性情,不管是群居还是独处,你都 能够做到从容自若、宠辱不惊。你知道自己是正确的,因为别人的态度对你不会产生影响,你只是基于事实和自己的判断做出决定。

25.如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。

26.我们之所以取得目前的成就,是因为我们关心的是寻找那些我们可以跨越的一英尺障碍,而不是去拥有什么能飞越七英尺的能力。

27.形成自己的宏观观点,或是听别人对宏观或市场进行预测,都是在浪费时间。事实上这是危险的,因为这可能会模糊你的视野,让你看不清真正重要的事实。

28.别人赞成也罢,反对也罢,都不应该成为你做对事或做错事的理由。

29.人生中最重要的投资决策是,跟什么人结婚。只有在选择未来伴侣这件事上犯了错,你才会真的损失很多。而且这个损失,不仅仅是金钱上的。

30.股票场是财富的再分配系统。它将金钱从那些没有耐心的人身上夺走,并分配给那些富有耐心的人。

31.价格是你支付的,价值是你得到的。

32.不能耐心地听取批评,你就无法接受新事物。

33.我们知道的是我们不知道。

34.尽管钱无法改变你的健康状况或让更多的人爱你,但它可以让你处于更有趣的环境中。

35.模糊的正确远胜于精确的错误。

36.不是贪婪,而是嫉妒推动着世界前进。

37.保护好你的信誉,因为这比金钱还重要。

38.你付出的是价格,买来的是价值。

39.一般成功的人士和非常成功的人士之间的区别就在于,非常成功的人士几乎对所有事情都会说'不'。

40.投资必须是理性的!如果你不能理解它,那么就不要做。

原文網址:https://kknews.cc/invest/99yb698.html

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